3月23日，碧桂園地產集團有限公司（以下簡稱“碧桂園”）發(fā)布關于公司董事、監(jiān)事及高級管理人員繼續(xù)市場購買公司債券的公告。
根據公告，本次債券購買主體為碧桂園全體董事、監(jiān)事及高級管理人員，購買總規(guī)模不超過人民幣1億元（含此前已公告的人民幣2000萬元），購買時間為自本公告發(fā)出后，購買范圍是市場報價較估值偏離較大的本公司債券。
這則公告中透露出幾重信息：一則是碧桂園追加了公司管理層購買公司債券的金額，此前碧桂園管理層擬購買總規(guī)模不超過人民幣2000萬元公司債券，與碧桂園類似的，近期新城控股集團股份有限公司（以下簡稱“新城控股”，601155.sh）和旭輝控股（集團）有限公司（以下簡稱“旭輝”，00884.hk）也曾有過管理層親自下場買入公司債券的動作；此外，碧桂園還提到此次購買債券的對象是市場報價較估值偏離較大的債券，而前述提及的兩家房企的部分存續(xù)債近期也曾出現(xiàn)大幅波動的情況，這對房企在債市的信心產生不小的影響。
根據交易所規(guī)則由董事、監(jiān)事購買本公司境內債券，體現(xiàn)了核心管理層對公司未來持續(xù)經營能力和償債能力的堅定信心，碧桂園方面表示。
一位券商資管部固收副經理在受訪時稱，對于現(xiàn)階段的房企債券市場來說，市場信用是第一位的，公司方面購入債券能夠起到增加市場信心的作用。而且董高監(jiān)個人購入公司更能彰顯管理層與投資者的利益一致性。
董監(jiān)高親子上場賣債券
在最新公告中稱，碧桂園表示，公司董事、監(jiān)事及高級管理人員將按照交易場所交易規(guī)則，以市場化方式在二級市場購買碧桂園地產公司債券，積極維護公司債券價格的穩(wěn)定，切實保護投資者利益。
在此次追加至1億元購入金額前，3月21日，碧桂園控股有限公司（02007.hk）就已經公告公司首期市場購買公司債券的進展，公告顯示，截至當日，公司董事莫斌及監(jiān)事王增瑞購買債券為“19碧地02”、“20碧地01”、“21碧地01”、“21碧地02”和“21碧地04”，累計購買金額1998.88萬元。
主動出擊管理市值的不止碧桂園。3月21日，旭輝發(fā)布公告稱，公司董事將以市場化方式在二級市場購買公司債券，購買總規(guī)模不超過3000萬元，購買范圍同樣為市場報價較估值偏離較大的公司債券。
此外，3月19日，新城控股公告稱，部分董事和高級管理人員以市場化方式在二級市場購買新城控股發(fā)行的公司債券，購買總規(guī)模不超過2000萬元，購買時間為2022年3月21日至2022年6月20日。
除管理層在二級市場購買債券外，上述企業(yè)還以提前贖回境外債券、提前完成債券兌付資金劃付等多種方式維穩(wěn)市場，傳遞信心。
此前，新城控股結合其實際經營及財務狀況，以公司自有資金提前贖回美元債券，并予以注銷。該筆美元債券贖回申報期內，投資者合計申報美元債券近1.6億美元。另外，新城控股也提前完成了近期公司債回售及中期票據到期資金的支付工作。
自2021年12月30日起至3月13日，碧桂園累計購回優(yōu)先票據本金總額4570萬美元；旭輝也于3月9日提前將“18旭輝01”應于2022年3月21日償還的8億元本金及最后一個存續(xù)年度利息足額劃付至中登公司。旭輝在香港上市的母公司旭輝控股集團同樣也于1月完成對今年4月到期的2000萬元境外人民幣優(yōu)先票據的回購。
由于當前處在房企集中發(fā)布年報的時期，上市公司暫時無法對公司股票有回購等動作。但有投資者認為，管理層買債比買股釋放的信號意義更大，因為管理層比一般投資者更清楚公司的財務狀況。而且，若債券能如期兌付，收益率比股票高得多。
有助提振信心及后續(xù)融資
此次公司管理層紛紛下場親自購入公司債券并非無緣無故。
3月11日，存續(xù)規(guī)模10億元的“21碧地04”債券曾暴跌27.10％、觸發(fā)臨時停牌，值得一提的是，當日“21碧地04”債券的成交金額僅2439元。由于“21碧地04”債券的暴跌以及爆冷的金額成交均發(fā)生在14時以后，有業(yè)內人士懷疑碧桂園遭遇“做空”。
3月13日，碧桂園曾發(fā)公告稱，公司經營良好，有充足的現(xiàn)金儲備，以此駁斥“做空”傳聞，其續(xù)稱，近期股價及境內外債券下跌或許歸因于近期分析報告／社交媒體上流傳有關公司境內、境外融資的不公平負面及無依據的陳述／評論。
值得注意的是，此次碧桂園董事兼總裁莫斌、監(jiān)事王增瑞購買的債券就包括曾遭遇暴跌的“21碧地04”。
無獨有偶，3月14日，瑞銀發(fā)布旭輝的看空報告，將其股票評級由“買入”調整至“中性，并稱旭輝表外債務總額達600億～900億元。3月14日-15日，短短兩個交易日內，旭輝股價跌幅超過30％。
3月16日，旭輝發(fā)布澄清公告稱，近日社交媒體上流傳有關公司境內、境外融資的不公平負面及無依據的陳述或評論，董事會謹此澄清，該相關陳述或評論為欠缺嚴謹且嚴重誤導。
碧桂園、旭輝債券歷經大幅度下跌，也對應了兩家房企披露的內容，即購買債券范圍為“市場報價較估值偏離較大的公司債券”。
此外，新城控股旗下也有一些債券呈現(xiàn)波動，其中，“18新控05”自2月下旬從99元開始下跌，3月16日時下探至70.8元。而自新城控股3月21日開始實施債券購買之外，“18新控05”價格已有所回彈。
一位從事債券發(fā)行的機構人士告訴中國房地產報記者，從現(xiàn)在的債券價格及全額兌付的收益方面可以看出為什么房企董高監(jiān)選擇自購債券。也有市場觀察人士在受訪時表示，董監(jiān)高買入自家公司的存續(xù)債，有利于提振市場信心以穩(wěn)固債券價格，減輕投資者壓力的同時也有利于維護公司股價和公司后續(xù)融資。
據不完全統(tǒng)計，上述三家房企目前均有發(fā)行規(guī)模不小的存續(xù)公司債。其中，碧桂園存續(xù)公司債共10只，6只在上交所發(fā)行，4只在深交所發(fā)行，總發(fā)行規(guī)模為192.83億元。此外，該公司已提前償還“19碧地01”本息，而“19碧地01”正式結束的時間是4月2日，目前還在存續(xù)狀態(tài)。
旭輝存續(xù)公司債共有6只，均在上交所發(fā)行，包括“20旭輝01”、“20旭輝02”等，總發(fā)行規(guī)模為101.93億元。
新城控股存續(xù)的公司債共有8只，均在上交所發(fā)行，分別是“16新城04”、“18新控05”等，總發(fā)行規(guī)模為76.4億元。
來源：中國房地產報